Bugün Aave nedir, nasıl çalışır anlatıyoruz. Aave, kullanıcıların mevduat sahibi veya borçlu olarak katılabilecekleri merkezi olmayan bir protokoldür.
Aave nedir?
Mevduat sahipleri piyasaya pasif gelir için likidite sağlarken, borçlular fazla teminatlı (sürekli) veya eksik teminatlı (tek blok likidite) borç alabilirler. Açık kaynaklıdır, yani herkesin koda erişimi vardır. Aave, Ethereum blok zincirinde çalışır, bu nedenle tamamen şeffaf, izlenebilir ve herkes tarafından denetlenebilir.
Kullanıcılar Aave havuzuna belirli varlıkları yatırabilir ve bu varlıklardan faiz kazanabilir (çoğu geleneksel bankadan daha yüksek getiri ile), ayrıca yeterli teminatları olduğu sürece, isterlerse havuzdan belirli varlıkları ödünç alabilirler. Borçlular ayrıca mümkün olan en iyi faiz oranını elde etmek için sabit ve değişken faiz oranları arasında geçiş yapabilirler.
Şu ana kadar protokol şu varlıklarla çalışıyor: DAI, USDC, TUSD, USDT, sUSD, ETH, LEND, BAT, KNC, LINK, MANA, MKR, REP, SNX, WBTC ve ZRX. Bu varlıklardan USDT, sUSD ve SNX hariç tümü ödünç verildiğinde teminat olarak kullanılabilir.
Aave’nin Tarihi
Aave, ICO’sunu 2017’de başlattı ve projeye ilk başta ETHLend adı verildi ve kurucusu Stani Kulechov’du.
Ekip yaklaşık 20 kişiden oluşuyor. İsviçre’de başka bir ofisi olmasına rağmen, genel merkezi Londra’da. Ekibin yarısı geliştiricidir ve diğer yarısı araştırma, destek ve pazarlamadan sorumlu.
ETHLend’in en son sürümü, Aave protokolünü tasarlamaya başladıktan hemen sonra Mart 2019’da piyasaya sürüldü.
Proje ekibi, devam eden denetimler ve bir hata ödül programı ile protokolün güvenliğini sağlamak için çalışıyor çünkü likidite arttıkça güvenlik önlemleri konusunda dikkatli olunması gerekiyor. Şu anda, Aave protokolün mülkiyetini elinde bulundurmaktadır ve ortaya çıkabilecek sorunları denetlemek ve bunlara yanıt vermekten sorumludur. Ancak plan, protokolün sahipliğini topluluğa devretmek. Aave’nin yerel LEND belirteçleri, protokoldeki değişiklikleri önermek ve oylamak için kullanılacaktır; bu şekilde, LEND sahipleri protokolün yönetimine dahil olacaklardır.
Ekip ayrıca geleneksel finansal kurumlarla daha fazla ilişki kurmayı ve onların da yönetişime katılmalarını sağlamayı hedefliyor. CEO Stani Kulechov’a göre, DeFi ekosistemi karar verme gücünü hiçbir yerde yoğunlaştırmamalı.
Nihai hedefi, teknoloji meraklısı olmayanlar için bile ekosistemin gelişmesini ve bu ürünlerin kullanımını kolaylaştırmasını gerektiren DeFi‘yi genel halka sunmaktır.
Aave nasıl çalışır?
Aave, tamamen merkezi olmayan rezerv havuzlarının oluşturulmasına izin veren Ethereum Blockchain üzerinde çalışan akıllı bir sözleşme ekosistemidir.
Kısıtlama olmaksızın herkes bu sözleşmelerle etkileşime girebilir, belirli varlıkları ortak bir rezerv havuzuna yatırabilir ve rezerv havuzundan belirli varlıkları ödünç almak isteyen kullanıcıların faiziyle ödenen faizi kazanabilir.
Aave Protokolünün doğuşu, merkezi olmayan bir P2P kredi stratejisinden (ETHLend’de olduğu gibi borç verenler ve borç alanlar arasındaki doğrudan borç verme ilişkisi) havuz tabanlı bir stratejiye geçişi işaret ediyor. Kredi verenler, bir havuzun akıllı sözleşmesine kripto para birimleri yatırarak likidite sağlar. Eş zamanlı olarak, aynı sözleşmede, havuzdan fonlar teminat gösterilerek ödünç alınabilir. Borçlular ve borç verenler arasında bireysel eşleşmeye gerek yoktur, çünkü bu fon havuzuna girer ve aynı şey ödünç alınan miktarlar ve teminatları için de geçerlidir. Bu, özellikleri havuzun durumuna bağlı olan anlık kredilere izin verir.
Borç alanlar ve borç verenler için faiz oranı bir algoritma tarafından belirlenir:
- Borçlular için, paranın maliyetine bağlıdır. Havuzdan fon ödünç alındıkça, kullanılabilir fon sayısı azalır ve bu da faiz oranını artırır.
- Borç verenler için bu faiz oranı, herhangi bir zamanda para çekmeyi garanti etmek için bir likidite rezervini koruyan algoritma ile kar oranına karşılık gelir.
Kredi havuzu kavramını anlamak için rezerv kavramını anlamak önemlidir. Her havuzun birden fazla para biriminde rezervleri vardır ve Ethereum’daki toplam tutar toplam likidite olarak tanımlanır.
Bir havuz, borç verenlerden mevduat kabul eder. Kullanıcılar, kredi pozisyonunu destekleyen bir varlığı teminat olarak kilitledikleri için bu fonları ödünç alabilirler.
Her rezerv havuzundaki belirli para birimleri teminat olarak kullanılabilir veya kredi pozisyonları açmamak için kullanılabilir, teminatlandırma oranı teminat olarak dondurulan varlığın riskine bağlı olacaktır, yine de protokol sadece en düşük risk jetonlarını dikkate alır. Ödünç alınabilecek miktar, rezerv dahilindeki mevcudiyetine bağlıdır. her teminatın belirli bir uzlaşma eşiği ve Kredi-değer oranı olacaktır; bu, daha riskli teminatların daha küçük kredilere izin vereceği ve protokolün güvenliğini sağlamak için daha erken kapatılacağı anlamına gelir.
Her kredi pozisyonu sabit veya değişken oranlı olarak açılabilir. Kredilerin süresi sonsuzdur ve ödeme planı yoktur, herhangi bir zamanda kısmi veya tam ödeme yapılabilir.
Fiyat dalgalanmaları durumunda, bir kredi pozisyonu tasfiye edilebilir. Teminat fiyatı, tasfiye eşiği adı verilen LQ eşiğinin altına düştüğünde bir tasfiye olayı meydana gelir. Bir pozisyon tasfiye edildiğinde, pozisyonun teminatını indirimli fiyattan satın almaya teşvik eden bir tasfiye bonosu oluşturulur. Her rezervin, LTV (krediden değere) ile aynı yaklaşımı izleyen belirli bir kapatma eşiği vardır. Ortalama takas eşiğinin hesaplanması, teminatın dayanak varlıklarının takas eşiklerinin ağırlıklı ortalaması kullanılarak dinamik olarak gerçekleştirilir.
Zamanın her noktasında, bir kredi pozisyonu sağlık faktörü, toplam teminatın bir fonksiyonu ve bir kredinin eksik teminata ne kadar yakın veya ne kadar uzak olduğunu belirleyen toplam krediler ile karakterize edilir.
Protokol, tasfiye sorunları durumunda kayıpları karşılamak için havuz gelirlerinin küçük bir kısmını toplayacak olan merkezi olmayan bir sigorta fonuna sahiptir.
Yönetim
Protokol hakları LEND belirteci tarafından kontrol edilir. Başlangıçta, Aave Protokolü, tamamen özerk bir protokole dönüşecek olan DAOStack çerçevesine dayalı merkezi olmayan zincir içi yönetişim benimseyecektir.
Yönetişimin kapsamını anlamak için şu noktalara dikkat etmek önemlidir:
- Aave Protokolü, geliştikçe, her bir havuz için belirli likidite, parametreler, izinler ve varlık türleri ile birden fazla kredi havuzunun oluşturulmasını sağlar.
- Aave Kredi Havuzu, havuz fabrikası faaliyete geçene kadar Aave Protokolündeki ilk havuzdur ve herkes kendi havuzunu oluşturabilir.
Aave Protokolü kapsamında yönetişim iki düzeyde gerçekleştirilecektir:
- Protokol yönetişimi oylaması, protokol parametreleri ve akıllı sözleşmesindeki güncellemelerle ilgili kararlar için LEND tarafından ağırlıklandırılır.
Bu sistem, paydaşların mevcut ve gelecekteki protokol parametrelerini oyladığı MakerDAO’ya benzer.
- aTokens’ta ifade edilecek olan likidite havuzuna katılıma dayalı olarak oy ağırlığının verileceği havuz yönetimi. Oylar, hangi varlıkların teminat olarak kullanılabileceği veya hangilerinin ödünç verileceği gibi havuzun belirli parametrelerini kapsar.
Her havuzun Protokol Hükümeti çatısı altında kendi yönetimi olacaktır.
Hız anahtarlama
Değişken oranlar, sabit oranlardan daha değişkendir. İstikrarlı oranlar, kısa vadede sabit bir oran (değişmeyecek bir oran) olarak hareket eder, ancak piyasadaki değişikliklere yanıt olarak uzun vadede yeniden dengelenebilir. Borç alırken, size en uygun oranı seçebilirsiniz.
Bu, kullanıcılara en iyi olduğunu düşündükleri oranları seçmelerine izin vererek borçlanmaları üzerinde daha fazla kontrol sağlar. Sabit bir oranınız varsa ve değişken oranlar kendilerini daha uygun olarak gösteriyorsa, bundan yararlanmak için değişken oranlara geçilebilir ve bunun tersi de geçerlidir.
aTokens
Aave’nin aToken modeli, yatırılan tokenlerden faiz kazanmanın ilginç bir yolunu önerir. Aave Protokolündeki tüm mevduatların karşılık gelen bir “aToken”ı vardır. Bu, bu protokolü Bileşik gibi benzer protokollerden ayıran bir şeydir. Bileşik’te rezerv havuzuna jeton yatırırken faiz oluşturacak jetonlar da alsak da, değişim oranı aTokens’ta olduğu gibi 1:1 değildir. Örneğin, bir kullanıcı Aave rezerv havuzuna 100 DAI yatırırsa, 100 aDAI alacak, bileşik cTokens çok farklı bir orana sahip olacak ve 100 DAI için çok daha büyük ve çok farklı miktarda cDAI alabiliriz. Bu 1:1 aToken oranı, örneğin aDAI’yi taşımak veya değiştirmek istediğimizde son derece pratiktir, çünkü harcayacağımız şeyin gerçek miktarını kolayca bilebiliriz.
Aave ve zincir bağlantı tahminleri
Aave protokolü Mainnet’in piyasaya sürülmesinden kısa bir süre sonra proje, 16 kripto para birimi fiyat beslemesini güvence altına almak için merkezi olmayan Chainlink Oracles ağı ile bir işbirliği yaptığını duyurdu. Aave, zincir dışı verilere erişmek için Chainlink’i kullanıyor ve böylece, kendileri tarafından sağlanan merkezi olmayan fiyat tahminleri ağını kullanarak kredi oranlarını hesaplayabilir. Platform tek bir tahmine güveniyorsa veya kendi fiyatı besleniyorsa, “kötü aktörlerin” araya girme riski çok daha yüksek olacaktır.
Aave, diğer birçok projenin üzerinde çalıştığı Chainlink oracles’ı resmi olarak kullanmaya başlayan ilk DeFi projesiydi. Bu, Aave’yi tamamen merkezi olmayan bir sistem yapar.
Aave yazılım mühendisi Emilio Frangella’ya göre Chainlink’i kullanmak, veri bütünlüğü, merkeziyetsizlik ve güvenlik konusunda daha fazla güvence sağlarken operasyon süresini azaltmaya yardımcı oldu.
Uygulamalar
Flash Loans
Aave protokolünün şüphesiz yıldız uygulaması Flash Loans. Uygulama, teknik bilgiye sahip geliştiriciler veya kullanıcılar için tasarlanmış özellikler sunuyor. Bu uygulama, kredinin teminatı olarak herhangi bir teminat koymadan, bir rezerv havuzundan anında borçlanmaya olanak sağlar. Kredinin aynı işlemde kullanılması ve geri ödenmesi gerekir, aksi takdirde kredi rezerv havuzuna iade edilir ve o ana kadar yapılan tüm işlemler geri alınır. Bu, havuzdaki fonların güvenliğini sağlamak için yapılır. Bu yardımcı program Aave protokolüne özgüdür.
Kullanıcıların kredinin talep edildiği ve daha sonra geri ödendiği aynı süre içerisinde ihtiyaç duydukları kadar çok işlem oluşturmalarına izin verdiği için flash kredilerin potansiyeli çok büyüktür. Bu prosedürler “devreler” olarak bilinir, her zaman bir bloğun tamamlanması için gereken sürede gerçekleşen prosedürlerdir.
Örneğin, bir kullanıcının açık bir CDP’si (Teminat Borç Pozisyonu) olduğunu, ancak başka bir platformdan daha düşük faiz oranına sahip bir CDP bulduğunu hayal edin. Söz konusu kullanıcı, CDP’leri değiştirmek istiyor, ancak mevcut CDP’sini serbest bırakmak için yeterli sermayeye sahip olmadığı için yapamıyor. Flash Loans, teminat gerektirmeyen krediler oldukları için bu sorunu çözebilir, bu nedenle mevcut CDP’yi kapatmak için yeterli Dai’nin alınmasına, kilitlenmemiş teminatın yeni düşük faizli CDP’ye aktarılmasına ve Dai’nin yeni CDP’den elde ettiği Dai ile geri ödemesine izin verir. Tüm bunlar, Aave’nin komisyon aldığı tek bir işlemde gerçekleşebilir.
Geliştiricilerin gelecekte bu özelliğe dayalı uygulamalar oluşturma olanakları gerçekten geniş. Arbitrajda, likidite veya yeniden finansman kaynağı olarak kullanılabilirler. Ani kredi almak için sermaye ihtiyacının ortadan kaldırılması, yerleşim piyasasını demokratikleştirir, yerleşimleri daha hızlı ve daha kolay hale getirir. Aynı zamanda, tüm ekosistemin güvenliğini artırır ve “kötü borç” riskini azaltır. Flash Loans ayrıca varlıkları kilitli tutmak yerine DeFi ekosistemine sonsuz likidite getiriyor ve tüm piyasadaki ilk teminatsız kredi seçeneğidir ve tüm bunların ötesinde geliştiricilerin gerçek sermayeye ihtiyaç duymadan finansal ürünler yaratmasına olanak tanıyan bir araçtır. Giriş engelini azaltmak ve daha fazla insanın DeFi ekosistemine katılmasına izin vermek için kullanılabilir.
Sonuç
Platform şu anda 47.6 milyon dolarlık bir hacme sahip ve Ocak 2020’de piyasaya sürüldü. Flash Loans gibi benzersiz bir araca da sahip olan DeFi ekosistemindeki en güçlü ve gelecek vaat eden projelerden biri ve sunduğu olanakların sayısı adeta bilinmiyor…