Goldman Sachs, yatırım ve hedge fonlarının yapay zekâ yatırımlarında odağını yazılım şirketlerinden yarı iletken hisselerine kaydırdığını açıkladı. Hedge fonların çip hisselerindeki ağırlığı tarihî zirveye çıkarken, yazılım hisselerinin yatırım portföylerindeki payı 2019’dan bu yana en düşük seviyeye geriledi.
ABD merkezli yatırım bankası Goldman Sachs, yatırım ve hedge fonlarının yapay zekâ yatırımları konusunda yarı iletken hisselerine ağırlık vererek yazılım şirketlerinden çıktığını belirtti. Raporda, hedge fonların portföylerindeki yarı iletken şirketlerin ağırlığının tarihî zirveye ulaştığı ve yazılım hisselerinin payının da en düşük seviyeye gerilediği ifade edildi.
Goldman Sachs’ın stratejistleri, hedge fonların Lam Research (LRCX), Applied Materials (AMAT) ve ASML Holding (ASML) hisselerinde net alım yaptığını kaydetti. Yatırım fonları, Intel (INTC) ve SiTime (SITM) hisselerine yönelerek portföylerini çeşitlendirdi.
Hedge ve yatırım fonlarının ortak favori hisseleri arasında Boeing (BA), Mastercard (MA), Marvell Technology (MRVL) ve Visa (V) ön plana çıkıyor. Bu hisselerin yılbaşından itibaren yüzde 10 getiri sağladığı ve S&P 500 endeksini yaklaşık 3 puan geride bıraktığı belirtildi.
Artan jeopolitik gerilimler nedeniyle yatırım fonlarının nakit pozisyonlarını artırdığı ifade edildi. Hedge fonlar ise başlangıçta net kaldıraç oranlarını düşürdü, ardından net pozisyonlarını son bir yılın en yüksek seviyesine çıkardı.
Goldman Sachs’ın verilerine göre, ABD hisse senedi hedge fonları 21 Mayıs itibarıyla yılbaşından bu yana yüzde 7 getiri sağladı. Ancak yatırım fonlarının genel piyasa performansıyla ayak uydurmakta zorlandığı belirtildi. Rapora göre, yatırım fonlarının sadece yüzde 30’u performans kıyas endekslerini aşmayı başardı.
Yatırım fonlarının nakit oranları, 2026 başındaki yüzde 1,1 seviyesinden nisan başında yüzde 1,4’e yükselmiştir. Ancak bu oran, tarihsel ortalamalara göre hala düşük seviyelerde kalmaktadır.
Raporda, toplam 4,6 trilyon dolar değerinde hisse pozisyonuna sahip 1050’den fazla hedge fon ile 3,9 trilyon dolar değerindeki varlıkları yöneten 500’den fazla büyük ölçekli aktif yatırım fonunun incelendiği ifade edildi.
