Risk sermayesi veya “Venture Capital”, faaliyete yeni başlayan yeni şirketler için güvenilir bir fon toplama aracıdır, bunun ne olduğunu ve bugün girişimlere nasıl yardımcı olduğunu açıklıyoruz.
Birçok şirket için artık girişim olarak kabul edilemeyecek olsalar bile, bu tür finansmandan yararlanabilir. Bu tür bir yatırım, yüksek düzeyde risk içermesine rağmen, sermayelerini daha düşük değerli, ancak büyük büyüme beklentileri olan diğer şirketlere yatırmak isteyen şirketler için çok cazip kabul edilir.
Riskli, getirisi yüksek bir işletme olarak kabul edilen risk sermayesi, gelecek için en iyi yatırım seçeneklerinden biri olarak ortaya çıkıyor. Yeni kurulan şirketteki bir hisse veya hisse karşılığında yatırımcı, daha iyi çalışması ve güvenli büyümesi için gerekli sermayeyi ve tavsiyeyi sağlayacaktır. Aynı şekilde, sermayesini hisselerinin satışından, iştirakinden ve hatta değeri arttığında yatırımının hedefi olan şirketten önemli bir getiri elde edebilecektir.
Risk Sermayesi (Venture Capital) nedir?
“Venture Capital” olarak da adlandırılan risk sermayesi (VC), yeni oluşturulan, yüksek riskli şirketlere yatırımı ifade etmek için kullanılan terimdir. Bu şirketler veya yeni başlayanlar, çok yeni oldukları veya güvensiz oldukları için borsada listelenmiyor. Daha sonra amaç, yatırılan sermaye üzerinden kar elde etmek için hala değersizken yatırım yapmak, hisseleri satmak veya borsada işlem görmeyi başardıktan sonra şirketi satmaktır.
Ancak risk sermayesi, borsada işlem görmeyen şirketlere yatırım yapmanın ötesine geçer. Fonlara yatırım yaparken aynı zamanda teknik yönetim desteği ve tavsiyesi de sağlarlar. Bu sayede hedef firmanın değerinin daha hızlı ve verimli bir şekilde artmasına katkıda bulunabilirler. Ve böylece, sermayelerini ve gelecekteki kazançlarını korumalarını ve daha da artırmalarını garanti eder ve sağlarlar. Bu iş uygulamasının katılımcıları için de avantajları ve dezavantajları vardır.
Girişim sermayesi, bu yatırımlar için iki ana finansman kaynağı tasarlar. Birincisi özkaynakları kullanarak yatırım modelidir ve ikinci model, yatırımcılardan fon elde etmek için bir yatırım fonu (gerçek veya tüzel kişiler birliği) oluşturmaktan ve yatırım fonunun yöneticisi olarak risk sermayesi borsaya kayıtlı olmayan şirketlere yatırım yapmaktan oluşur. Yatırım yapılan şirket başarısız olursa, yatırım kaybedilir. Bu nedenle risk sermayesi olarak adlandırılıyor.
Risk sermayesi alanındaki oyuncular kimler?
Risk sermayesinde, risk sermayesi şirketi, genel ortaklardan ve “girişim kapitalistleri” olarak adlandırılan diğer yatırım profesyonellerinden oluşur. Mesleki geçmişleri farklılık gösterse de, uzmanlıkları genellikle operasyonel veya finansal alandan gelir. Genellikle şirketin finanse ettiği şirketlere benzer şirketlerin eski kurucuları veya yöneticileridir. Finansal uzmanlığa sahip risk sermayedarları, genellikle yatırım bankacılığı veya diğer kurumsal finansman konularında deneyime sahiptir.
Risk kapitalistleri şirket yapısı içinde farklı pozisyonlarda bulunurlar, bunlar şunlar olabilir:
- Genel ortaklar, şirketi yönetir ve yatırım kararları verir. VC’nin sermayesinin yüzde 2’sine kadar katkıda bulunurlar.
- Girişim ortakları, fırsat yatırımcıları olarak kabul edilir. Sadece katıldıkları operasyonlar için ücret alırlar.
- Direktör, yatırım bankacılığı, yönetim danışmanlığı veya şirket için başka bir ilgi alanı gibi alanlarda deneyime sahip orta düzey bir profesyoneldir.
- Kıdemli Ortak, şirket içinde büyümek için belirli gereksinimleri zaten karşılamış deneyime ve bazı kıdemlere sahip bir profesyoneldir.
- İştirak, bir özel sermaye şirketinde stajyer pozisyonudur. Yatırım bankacılığı veya yönetim danışmanlığı gibi diğer alanlarda da deneyime sahiptirler.
- Analist, genellikle daha önce ilgili deneyimi olmayan yeni mezunları ifade eder.
- (EIR) geçici olarak işe alınır. Belirli bir endüstri sektöründe uzmanlardır ve potansiyel anlaşmalar üzerinde durum tespiti yaparlar.
Yatırımcılar girişimin bir parçası mı?
Bir risk sermayesi şirketi bir startup‘a yatırım yapmaya karar verdiğinde, bunu bir hissedarlık karşılığında, genellikle bir öz sermaye hissesi karşılığında yapar. Böylece öz sermaye yatırımı ile yatırımcı şirketin ortağı veya hissedarı olur. Ve bununla birlikte, bir dizi idari ve mülkiyet hakkını da üstlenir; yeni başlayanlar için yüksek olduğunu bildiğimiz girişimcilik riski ile birlikte… Bu şekilde yatırımcı girişimin bir parçası olur.
Bu katılım, her iki taraf için de belirli avantaj ve dezavantajları beraberinde getiriyor. Yatırımcı için en büyük avantajı, yatırımının hedefi olan şirkete doğrudan katılımıdır. Böylece, sermayesini ve performansını garanti altına almak için üretim süreçlerini tavsiye ve karar verme yoluyla etkileyebilir. Başlangıç için bu, kendi hızında hareket etmesine veya yeni yatırım ortağının katılımı olmadan kararlar almasına izin vermeyecek bir bağımlılığın geliştirilmesi anlamına gelebilir.
Özel Sermaye ile Risk Sermayesinin Farkı
Belki de takdir edebileceğimiz en büyük fark, risk sermayesi insanlara odaklanırken, özel sermayenin şirkete odaklanmasıdır. Ek olarak, risk sermayesi, yeni şirketlerin hızlı büyüme potansiyeline, şirketi yöneten kişi veya grubun potansiyeline daha çok odaklanır. Özel sermaye, büyüdükçe ve piyasada önemli bir yer işgal ettikçe uzun vadeli potansiyeli değerlendirirken tercih edilir.
Ayrıca aşağıdakiler gibi başka farklılıklar da vardır:
- Risk sermayesi, şirketin varlıklarındaki azınlık hisselerini satın almak için kullanılırken, özel sermaye bir kontrol hissesini veya çoğunluk hissesini satın alır.
- Risk sermayesi, yatırımlarını yapmak için yalnızca öz sermaye kullanır, ancak özel sermaye, birincil yöntem olarak özkaynak ve borcu birleştirme eğilimindedir.
- Özel sermaye, şirketin uzun vadeli başarısı göz önünde bulundurularak kullanılırken, risk sermayesi genellikle birçok iflas satın almak için kullanılır.
Risk Sermayesi şirketleri bir startup’tan ne bekliyor?
Finansman elde etmek için bir iş planı esastır çünkü iş projesini, stratejik seçenekleri ve işletme yöntemlerinin yanı sıra projeyle ilgili ekonomik beklentileri ve finansal ihtiyaçları tanımlar. Risk kapitalistleri açısından en önemli şey projenin potansiyelidir. Bu, yatırım karar verme sürecindeki ilk koşuldur. Bu karar verme sürecini etkilemek için mümkün olduğunca fazla bilgi sağlamalısınız.
Ek olarak, kısa bir sunumla yatırımcıları ikna edebilecek iyi bir satış konuşması oluşturmalısınız. Orada şunları sunabilirsiniz:
Pazar vizyonunuz ve işinizin potansiyelleri:
- Projenin ve karşılamayı amaçladığı pazar ihtiyaçlarının eksiksiz, ancak kısa, özlü ve etkili bir açıklaması.
- Projenize entegre olan çalışma ekibi.
- Şirketin büyümesi için benimsemeyi planladığı bir geliştirme stratejisi.
- Ve beklenen karlılık.
Yatırımcıların dikkatini çekecek diğer hususlar şunlardır:
- Şirketin ve projenin değerlemesi.
- Yatırım tutarı ve herhangi bir finansal dilimin zamanlaması.
- Yatırımcının şirket içindeki rolü, her şeyden önce operasyonel ve stratejik faaliyetler üzerindeki etkisinin kapsamı.
- Yatırımcının şirketteki mali durumunun korunması.
- Yatırımcının “çıkışta”, yani hisselerin satışında veya şirketin tasfiyesinde ayrıcalıkları.