Teknoloji dünyasının en başarılı fon yöneticilerinden Nick Evans, uygulama yazılımı sektörünün yapay zeka nedeniyle bir “yok oluş” kriziyle karşı karşıya olduğu konusunda sert bir uyarı yayımladı. Polar Capital’ın 12 milyar dolarlık dev teknoloji fonunu yöneten Evans, sektördeki çoğu şirketin bu dijital fırtınadan sağ çıkamayacağını öngörüyor. 2026’nın ilk haftalarından itibaren yazılım hisselerinde yaşanan %21’lik dramatik çöküş, piyasada bir devrin kapandığına dair endişeleri körüklüyor.
Bir trilyon dolarlık piyasa değeri buharlaştı
Ocak ayı sonundan bu yana yazılım sektöründen yaklaşık 1 trilyon dolar değerinde sermaye çıkışı gerçekleşti. Yatırımcılar, büyük dil modellerinin geleneksel kurumsal yazılımları tamamen işlevsiz hale getirmesinden korkuyor. S3 Partners verilerine göre, hedge fonları bu çöküşü önceden görerek yaptıkları satışlarla 24 milyar dolar kâr elde etti. Oracle, Salesforce ve Adobe gibi endüstri devleri, yıl başından bu yana %20’yi aşan kayıplarla piyasa tarihinin en karanlık dönemlerinden birini yaşıyor.
Yazılım devleri “aptal veri borularına” dönüşme tehdidi altında
Snowflake CEO’su Sridhar Ramaswamy, yazılım şirketlerinin yapay zeka modellerini besleyen basit birer “veri kaynağına” indirgenme riski taşıdığını vurguluyor. Büyük model üreticilerinin tüm kurumsal verilere doğrudan eriştiği bir dünyada, aracı yazılımların ve kullanıcı arayüzlerinin gereksizleşmesi bekleniyor. Ramaswamy, mevcut şirketlerin “büyük beyne veri taşıyan aptal borular” haline gelmekten korkması gerektiğini belirterek, müşterilerin entegre yapay zeka laboratuvarlarına yönelmesinin kaçınılmaz olduğunu ifade ediyor.
“Yazılım sektörü, internetin gazeteleri yok ettiği gibi bir yıkım süreci yaşıyor; modeller geliştikçe bu felaket hızlanacak.”
Açığa satış dalgası Microsoft’u bile vurdu
Piyasadaki panik, genellikle sarsılmaz görülen Microsoft gibi devleri bile hedef haline getirdi. S3 Partners verileri, profesyonel yatırımcıların Microsoft hisselerindeki düşüşe karşı pozisyonlarını agresif bir şekilde artırdığını gösteriyor. TeraWulf ve Asana gibi firmalarda serbest dolaşımdaki hisselerin dörtte birinden fazlası şu an düşüş yönlü spekülasyonların odağında. Analistler, hedge fonlarının neredeyse tamamının yazılım sektörüne karşı “net satış” pozisyonuna geçtiğini bildiriyor.
Evans’a göre yatırımcıların yazılım hisselerindeki ağırlıklarını acilen azaltmaları gerekiyor. Yapay zeka modelleri her geçen gün daha yetkin hale gelirken, geleneksel yazılım mimarisinin bu hızda bir yıkıma ne kadar süre direnebileceği belirsizliğini koruyor.
