Apple, teknoloji dünyasının zirvesindeki yerini yıllardır korusa da, son dönemde yapay zeka (AI) yarışında attığı adımlar ve hisse senedi performansı, yatırımcılar arasında ciddi bir endişe dalgası yarattı. Bu yıl piyasa değerinden 640 milyar dolardan fazla eriyen ve yapay zeka özelliklerini sunmadaki gecikmelerle hayal kırıklığı yaratan Apple, şimdi hissedarlarından benzeri görülmemiş bir baskıyla karşı karşıya: Şirketin uzun süredir devam eden geleneklerini yıkması, büyük bir satın alma yapması ve yetenek avına daha agresif bir şekilde katılması isteniyor.
Yatırımcıların sabrı taşıyor
Citigroup analisti Atif Malik, “Tarihsel olarak Apple büyük birleşme ve satın almalar yapmaz” diyerek şirketin bu konudaki tutucu tavrına dikkat çekiyor ve en son büyük anlaşmanın 2014’teki Beats satın alması olduğunu hatırlatıyor. Ancak Malik, mevcut durumun farklı olduğunu savunuyor: “Eğer Apple, yerleşik bir yapay zeka sağlayıcısını satın alabilir veya önemli bir hisse yatırımı yapabilirse, yatırımcılar daha olumlu bir tavır takınır.”
Bu çağrıların arkasındaki neden oldukça açık. Apple hisseleri bu yıl %16 düşerken, yapay zekaya cömertçe harcama yapan Meta Platforms gibi rakiplerinin hisseleri yatırımcılar tarafından ödüllendirildi. Apple’ın gümrük tarifelerine maruz kalması ve düzenleyici sorunlar gibi başka problemleri olsa da, geniş cihaz ekosistemine heyecan verici yapay zeka özellikleri getirememesi, yatırımcılar için en önemli endişe kaynağı haline geldi.
Geleneksel tutum değişebilir
Apple, kendi ürünlerini sıfırdan inşa etme lehine büyük satın almalardan uzun süredir kaçınıyor. Şirketin tarihindeki en büyük satın alma, on yıldan daha uzun bir süre önce kulaklık üreticisi Beats için yapılan 3 milyar dolarlık bir anlaşmaydı.
Ancak Apple’ın bu duruşunu değiştirebileceğine dair işaretler var. Bloomberg’in geçen ayki haberine göre, yöneticiler, yapay zeka start-up’ı Perplexity AI için bir teklif yapma konusunda şirket içi görüşmelerde bulundular. Böyle bir hamle, Apple’a hem yetenek kazandıracak hem de yapay zeka tabanlı bir arama motoru geliştirmesine yardımcı olacaktır. Yakın zamanda 14 milyar dolar değerleme üzerinden bir yatırım turunu tamamlayan Perplexity, Apple için önemli bir hedef olabilir.
Uzun süredir Apple’ı olumlu değerlendiren Wedbush analisti Dan Ives, Perplexity’yi satın almayı “hiç düşünmeden yapılması gereken bir hamle” olarak nitelendirdi ve Apple 30 milyar dolar ödese bile, bu meblağın “Apple’ın yapay zekadan elde edebileceği para kazanma fırsatına kıyasla devede kulak kalacağını” söyledi.
Meta’nın dominasyonu
Apple, bir yıldan daha uzun bir süre önce yapay zeka vizyonunu açıkladığından beri, yeni özelliklerin piyasaya sürülmesi, özellikle geçen ayki Dünya Geliştiriciler Konferansı’nda (WWDC) tanıtılanlar, beklentilerin altında kaldı. Şirketin, Siri dijital asistanının yeni bir versiyonunu güçlendirmek için kendi modelleri yerine dış şirketlerin yapay zeka teknolojisini kullanmayı düşündüğü bildiriliyor.
Bu sırada, rakipler boş durmuyor. Meta CEO’su Mark Zuckerberg, yapay zeka hedeflerini gerçekleştirmek için hiçbir masraftan kaçınmıyor. Facebook’un sahibi, yakın zamanda Apple’ın yapay zeka modelleri ekibini yöneten bir mühendisi, birkaç yıllık bir dönem için yüz milyonlarca dolarlık bir maaş paketiyle kendi bünyesine kattı ve Apple bu teklifi karşılamaya çalışmadı. Bu, Meta’nın geçen ay Scale AI’a 14.3 milyar dolar yatırım yapma anlaşmasını takip etti.
Elbette, Apple’ın benzer hamleler yapmak için bolca kaynağı var. Şirketin Mart ayı sonunda 133 milyar dolar nakit ve pazarlanabilir menkul kıymeti vardı; bu, Meta’nın bilançosundaki nakdin neredeyse iki katı.
“Kültür değişikliği” şart gibi
Apple’da son zamanlarda bazı önemli yönetim değişiklikleri de yaşanıyor. Operasyon Direktörü Jeff Williams on yılın ardından emekli oluyor ve uzun süredir CFO olan Luca Maestri geçen yıl görevden ayrıldı. Hafta sonu Bloomberg, CEO Tim Cook’un görevde kalacağını ancak şirketin geniş bir yönetim değişikliğine hazırlandığını bildirdi.
LightShed Partners analistleri, bir sarsıntının “tam da Apple’ın şu anda ihtiyacı olan şey” olduğunu söylüyorlar, bu Cook’un CEO olarak değiştirilmesi anlamına gelse bile. “Yapay zekayı kaçırmak, şirketin uzun vadeli yörüngesini ve büyüme yeteneğini temelden değiştirebilir” diye yazdılar.
Water Tower Research’ten Paul Meeks, üst yönetimde bir değişiklik çağrısında bulunmasa da, iPhone üreticisinin “cesur bir şey” yapması gerektiği konusunda hemfikir. “Önemli bir anlaşma onlara sadece yapay zekada yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda bir kültür değişikliği ve rota düzeltmesine bağlı olduklarını da gösterir. Yapay zekayı tek başlarına yapamazlar,” dedi.
Bir şey kesin: Apple bir yol ayrımında
Apple, tarihinde nadir görülen bir baskı altında. Yatırımcılar, şirketin sadece ürün geliştirmesini değil, aynı zamanda büyüme ve inovasyon stratejisini de temelden değiştirmesini istiyor. Yapay zeka devrimi hızla ilerlerken, Apple’ın kendi kabuğuna çekilme lüksü kalmamış gibi görünüyor. Önümüzdeki dönem, Apple’ın geleneksel “kendin yap” felsefesini bir kenara bırakıp, pazardaki konumunu korumak için büyük ve cesur adımlar atıp atmayacağını gösterecek.
Gözler, olası bir büyük satın alma ve şirketin yapay zeka yeteneklerini nasıl hızlandıracağı üzerinde olacak.
